港股早知道：利好逐步兑现 但火爆网页游戏私服明显

【重要数据】

【智通观点】

　　1.中央深改委会议通过《关于强化知识产权保护的意见》，这是一个典型的谈判示好信号，加上下周的面对面谈判会重启，而且这次双方目前来看，并未着急达成协议，据媒体报道，这轮谈判有可能延续6个月。小编认为，在此期间肯定还是会有不少的波折，但是时间可能会比预期的要更长。目前的市场已经比较多的体现了美国降息和双方谈判顺利的预期，未来再出现更大的消息刺激可能性不大，更多是跟随海外市场窄幅波动。

　　2.港股昨天高开并随着A股冲高，收盘回落幅度非常明显。从具体盘面上看，之前抱团的消费股越来越显弱势。反而是之前预期很差的消费电子和汽车起到了很强的支撑作用。消费电子有华为出货量超市场预期叠加苹果供应商业绩超预期影响，至于持续性如何，可能还是要到业绩的时候去做进一步的情况确认。但是汽车却很难说见底，尤其是国五国六的转换对于行业来说反而是一种压制，同时，也会透支未来几个月的购车需求。所以，在防御股调整，而制造和电子行业很难有明显改善的情况下，目前仍然处于估值的修复，空间也会比较有限。小编对于行情依然乐观，但是短期内如果众多利好的Pricein只能起到昨天的效果，那么如果有利空，市场会如何表现？此时若有调整，释放风险，然后借业绩期向上转折，交易难度会大幅下降。

【公司要闻】

　　1.传目前新城拟出售的40项目资产包几近出售完毕；新城控股拟转让部分项目交易总额不超过150亿

　　2.东阳光药（01558）斥4650万元设合营以推广及营销药物

　　3.中教控股（00839）完成收购四川外国语大学重庆南方翻译学院

　　4.渣打集团（02888）7月23日斥977.45万英镑回购136.8万股

　　5.WANGONGROUP（01222）7月24日斥396万港元回购4000万股

　　6.维亚生物（01873）7月23日耗资210.1万港元回购50.05万股

　　7.中国智能健康（00348）7月24日186.7万元回购3885万股

　　8.东瑞制药（02348）7月24日耗资约151.34万港元回购103.5万股

　　9.远东发展（00035）7月24日斥149.64万港元回购39.2万股

　　10.茂宸集团（00273）7月24日斥资133.87万港元回购1020万股

　　11.易居企业控股（02048）7月24日114.5万港元回购11.97万股

【财报速递】

　　1.招商银行（03968）上半年归属股东净利同比增长13.08%至506.12亿元

　　2.京信通信（02342）预期中期纯利同比激增2倍

　　3.深高速（00548）6月沿江项目日均路费收入增12.6%至154万元

　　4.中信大锰（01091）上半年股东应占利润同比增长0.4%至8626.1万港元

　　5.同仁堂科技（01666）预期中期归母净利同比下降10%-15%

【宏观及行业】

　　1.【中央深改委会议通过《关于强化知识产权保护的意见》】中央全面深化改革委员会第九次会议审议通过了《国家科技伦理委员会组建方案》、《关于强化知识产权保护的意见》、《关于促进中医药传承创新发展的意见》、《关于深化农村公共基础设施管护体制改革的指导意见》、《长城、大运河、超变态页游国家文化公园建设方案》、《关于在国土空间规划中统筹划定落实三条控制线的指导意见》、《关于加快建立网络综合治理体系的意见》、《区域医疗中心建设试点工作方案》、《国家产教融合建设试点实施方案》、《关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》、《中国-上海合作组织地方经贸合作示范区建设总体方案》。（央视）

　　2.【中央深改委会议：坚持中西医并重推动中医药和西医药相互补充、协调发展】中央全面深化改革委员会第九次会议指出，坚持中西医并重，推动中医药和西医药相互补充、协调发展，是我国卫生与健康事业的显著优势。要健全中医药服务体系，推动中医药事业和产业高质量发展，加强中医药人才队伍建设，促进中医药传承和开放创新发展，改革完善中医药管理体制机制，发挥中医药在疾病治疗和预防中的特殊作用。（央视）

　　3.【发改委年内批复基建项目规模超9500亿元多项投融资创新政策进入落地阶段】记者梳理发现，今年发改委批复的基建项目已接近40个，总投资额超9500亿元，从项目类型来看，多集中在城市轨道、机场扩建、煤矿等领域。财政部专家库专家、360金融PPP研究中心研究总监唐川表示，今年是基建投融资改革的大年，许多投融资创新政策皆于今年进入了实质性的落地阶段。

　　4.【水泥行业已淘汰落后产能7000多万吨】记者从中国水泥协会第八次会员代表大会上获悉，截至目前，水泥行业已经淘汰落后产能7000多万吨，先后对40多条生产线予以曝光与警示，对其和违规新建的企业形成了震慑，使新增产能一年比一年少，至今明目张胆新增产能的几乎已经没有。（中证网）

　　5.【全国已建成水泥窑协同处置生产线150条】记者从中国水泥协会第八次会员代表大会上获悉，截至目前，全国已有20多个省份建成或正在推进建设水泥窑协同处置垃圾，污泥、危险废弃物等生产线150条，，分别为：垃圾处置线53条，处置能力600万吨；污泥处置线45条，处置能力325万吨；危废处置线52条，处置能力341万吨。

　　6.【28家外资寿险公司两年净利飙增5倍国11条有望推翻外资险企头上“三座大山”】据统计，近两年28家外资寿险公司合计净利润飙增了5倍有余。随着“国11条”的落地，此前一直困扰外资寿险公司的股权结构问题、资本金问题、渠道问题等顽疾有望得到根治。国金证券分析师马婷婷认为，渠道、股权结构及资本金仍是制约外资寿险公司发展的三座大山，其中，股权结构问题有望在“国11条”的推动下于2020年正式解决，届时或有部分外资股东方有意愿获取所有股权成为独资寿险公司，稳定的管理层及公司战略会成为公司长期发展的基石。与此同时，保险行业整体竞争将加强。

【主要股东增减持】

　　HermesInvestmentManagementLtd于7月18日增持中国通信服务（00552）1019.8万股，每股作价5.71港元，总值约5823.06万港元，最新持股数目1.50亿股，最新持股比例为6.26%。

　　摩根大通于7月17日和18日共减持中国电信（00728）约3743.34万股，每股作价分别约为3.70/3.71港元，总价值约1.39亿港元，最新持股数减至约12.4亿股，最新持股比例减至8.92%。

　　摩根大通于7月18日减持中国财险（02328）373.47万股，每股作价9.3210港元，总价值约3481.12万港元，最新持股数减至4.11亿股，最新持股比例减至5.95%。

　　摩根大通于7月17日减持北京汽车（01958）593.1万股，每股作价5.3304港元，总价值约3161.46万港元，最新持股数减至1.23亿股，最新持股比例减至4.86%。

　　7月18日，摩根大通对广发证券（01776）减持247.78万股，每股作价9.1157港元，涉及总金额约为2258.7万港元。减持后摩根大通最新持股数目约为8353万股，最新持股比例为4.90%。

　　7月17日，潍柴动力（02338）被摩根大通减持约1265.16万股，每股作价12.772港元，涉及总金额约为1.62亿港元。减持后摩根大通最新持股数目约为1.1亿股，最新持股比例为5.63%。

【大行评级】

　　高盛：下调太古地产（01972）目标价至29港元降评级至“沽售”

　　高盛：予恒地（00012）目标价53港元上调评级至“买入”列入确信买入名单

　　汇丰：内险NBV增长仍然是主要重点首选平保（02318）、太保（02601）及财险（02328）

　　瑞银：下调万洲（00288）目标价至8.96港元维持“买入”评级

　　野村：上调欧舒丹（00973）评级至“买入”升目标价至18.3港元

　　瑞银：下调基石药业（02616）目标价至17.8港元维持“买入”评级

　　高盛：首予俄铝（00486）“买入”评级目标价4.3港元

　　野村：荐中国燃气（00384）及新奥能源（02688）予两者“买入”评级

　　高盛：料香港楼价下半年回软升长实集团（01113）评级至“买入”

　　中金：下调华润医药（03320）目标价至12.6港元维持“跑赢行业”评级

　　中金：维持美团点评（03690）“跑赢市场”评级目标价83港元

　　里昂：料内地电信股上半年业绩不理想下半年中联通（00762）或见改善

　　花旗：降上海石化（00338）目标价至4.3港元维持“买入”评级

【交易闹铃】

　　明发集团（00846）、国家联合资源（00254）、BRILLIANCECHI（01114）、汇量科技（01860）、DYNAMJAPAN（06889）、汇隆控股（08021）、浙江联合投资（08366）业绩公布。